币圈合约整体风险极高，风险远高于现货交易，杠杆机制、市场高波动、交易规则缺陷叠加交易者心态问题，导致绝大多数普通参与者长期亏损，只有具备成熟风控体系、交易经验的专业交易者，才有可能长期存活。合约本质是价格投机衍生品，交易者并不持有加密货币本身，仅仅押注涨跌，杠杆是收益放大器，同时也是亏损加速器，这也是合约风险的核心来源。
杠杆带来的爆仓风险是合约最直观的威胁，市面上主流平台最高支持百倍以上杠杆，简单来说，杠杆倍数越高，能够承受的反向波动空间就越小。选用50倍杠杆交易，标的价格反向波动2%左右就会触发强制平仓，一旦爆仓，投入的保证金会直接亏损。加密货币市场没有涨跌幅限制，深夜流动性薄弱时段容易出现插针行情，短期快速的价格回撤，很容易扫掉大量带止损或者高杠杆仓位。极端行情下还会出现连锁清算，大量仓位集中爆仓进一步助推行情单边运行，不少交易者即便短期方向判断正确，也难以扛住盘中回撤，最终被动出局。
除了肉眼可见的爆仓风险，永续合约还有很多容易被新手忽视的隐性成本，持续蚕食账户资金。每八小时结算一次的资金费率，持仓时间越长，累积成本越高，如果长期持仓方向与费率方向相悖，即便价格横盘不动，账户资金也会持续缩水。另外频繁开仓产生的交易手续费、滑点损耗，叠加情绪化的频繁交易，日积月累会形成巨大亏损。很多新手只看到合约双向交易、牛熊市都有机会盈利的优势，却忽略高频交易带来的持续消耗，最终陷入小赚大亏的循环。
人为操作心态缺陷，进一步放大合约交易的潜在风险。不少交易者亏损之后不愿及时止损，选择扛单、逆势加仓摊薄成本，试图等待行情反转，在杠杆加持下，浮亏会快速扩大，直至彻底触发强平。同时市面上充斥大量合约带单、稳赚策略、短线暴利教程，大多属于诱导投机，新手很容易被短期盈利案例吸引，重仓投入资金。需要客观认清，合约不存在稳定盈利的捷径，想要降低风险，需要严格控制杠杆、单笔仓位，设置止损，并且限制资金投入比例，切忌动用生活资金参与交易。
